A股定增市场回暖 多家公募机构积极参与

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发布时间:2022-09-08 13:53

  7月以来,随着定增市场逐步回暖,公募基金参与定增热度提升,包括财通基金、广发基金等在内的多家机构纷纷参与定增项目。Wind数据显示,截至7月19日,今年以来公募基金产品参与增发成本总额达140.27亿元,其中7月以来的参与额已达28.37亿元,跃居年内月度第二。

  7月基金参与定增升温

  近日,多份来自公募基金的公告显示,旗下产品正在积极参与上市公司定增认购。

  7月19日,广发基金发布公告,旗下广发多因子灵活配置等6只基金产品参与了小康股份非公开发行股票的认购。此前的7月15日,包括前海开源、富国、南方、华夏等多家基金公司旗下产品均发布了获配上市公司定增公告。

  7月以来,公募基金产品参与上市公司定增频率和投入金额明显上升。Wind数据显示,截至7月19日,年内基金先后参与了67家上市公司的定向增发,参与成本总额合计为140.27亿元。其中,3月份基金参与定增成本总额最高,合计达37.64亿元。值得注意的是,尽管7月尚未结束,基金参与定增成本总额却已达28.37亿元,远超出6月和5月全月数据。

  具体项目方面,今年以来定增募资额规模较大的主要为新能源、医药生物、煤炭等行业。如6月底宁德时代公告450亿元定增落地,最终22名认购对象获得战略配售。公募机构里,睿远基金、财通基金、博时基金、金鹰基金均获得配售。

  不过,整体来看,年内基金参与定增总额相比去年同期仍处于缩水状态。Wind数据显示,去年同期公募基金合计参与了110家上市公司的定向增发,参与成本总额合计为316.29亿元。与去年同期相比,年内基金参与定增金额缩水超五成。

  从单只基金来看,华夏磐锐一年定开为年内参与定增成本总额最高的基金,共参与杰瑞股份、海峡环保等23家上市公司的定增发行,合计参与成本总额达到12.50亿元;其次为华夏基金旗下另一只产品华夏磐益一年定开,共参与16家上市公司定增发行,合计参与成本总额8.46亿元。此外,万家行业优选、易方达双债增强等10只基金年内参与定增的累计金额也均在2亿元以上。

  定增发行市场回暖

  公募参与定增热度提升的同时,7月以来定增发行市场也出现明显回暖。

  7月19日,无锡振华、ST九有、毅昌科技均发布公告称,拟向特定对象发行A股股票。而据记者初步统计,以预案公告日作为统计标准,截至7月19日,7月以来共有雷尔伟、连城数控等38家上市公司发布定增预案,预计募集资金合计407.79亿元。

  自5月以来,A股公司发布定增预案数量已明显增加,今年5月、6月发布定增预案的上市公司分别达79家、66家,远高于今年1月、2月的43家、31家。

  从实施情况看,年内定增实际募资金额不及去年同期。Wind数据显示,以发行日期作为统计标准,截至7月19日,年内共有126家上市公司实施定向增发,而去年同期则为251家,同比下降了49.80%;截至19日,年内定增实际募资金额合计为2390.66亿元,相比去年同期的3548.83亿元下降了32.64%。

  受市场震荡影响,今年以来定增收益也出现明显分化。截至7月19日收盘,30只个股收盘价相比此前的定增发行价下跌超过10%。其中,四方精创收盘价相较于定增发行价跌超45%,优刻得-W跌超38%,用友网络跌超34%,而京城股份、沪光股份等44只个股收盘价相较定增价格上涨超20%。整体来看,今年以来公募基金参与的定增项目中,35家上市公司最新收盘价较定增价格的变动幅度为正,占比约为五成。

  博时基金权益投资二部投资总监助理兼投资经理刘锴表示,在今年市场波动较大的背景下,定增因需要有一定的折扣空间供投资者选择,也会自然出现发行节奏的波动,二季度以来随着市场震荡上行,定增也随之回暖。

  开源证券研报显示,当前定增市场供大于求,截至5月末,竞价定增总存量待发规模7637.5亿元,已创今年以来新高。不过,5月公告发行项目均超额认购,市场底部叠加定增折扣带来投资机会,定增价格已具较大吸引力。

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